Investir dans le vin et les Grands Crus.

Précisons immédiatement qu’ici, investir dans le vin ne veut pas dire acheter de bonnes bouteilles pour sa consommation personnelle (bande d’assoiffés 🙂 ), mais bien faire un placement financier au même titre qu’un investissement en bourse ou dans l’immobilier.
La France est un des plus gros producteurs et consommateurs de vins, et pourtant la culture de l’investissement financier dans le domaine vinicole n’est étrangement pas très répandue. Après, allez vous étonner que le guide du vin de référence est américain et que la principale bourse d’échange est anglaise…

Et pourtant, en terme de rendement, investir dans le vin est rentable ! Même si (comme tout investissement spéculatif) il peut y avoir des hauts et des bas, ces 10 dernières années il y a eu plus de hauts que de bas et il semble que ceux qui ont décidé d’investir dans le vin n’ont pas eu à le regretter…

C’est également un bon moyen pour diversifier ses investissements et trouver une autre voie que la bourse, l’immobilier, ou les placements monétaires.

Comment investir dans le vin ?

Le principe de base est d’acheter des bouteilles de Grands Crus, de les garder un certain temps, puis de les revendre lorsque leur valeur a augmenté. Exactement comme une action d’entreprise.
Vous pouvez bien sûr le faire directement, c’est à dire aller chez un caviste pour sélectionner un Grand Cru, le conserver dans votre cave quelques années, puis le remettre en vente.
Ou bien vous pouvez utiliser les services d’une société intermédiaire spécialisée dans le négoce de vin, moyennant une commission. Mais vous aurez l’avantage d’être conseillé pour le choix des bonnes bouteilles, vous pourrez aussi bénéficier de leurs tarifs préférentiels de professionnels, et ils peuvent également conserver pour vous les vins de Grand Cru dans leur cave.

Tout cela n’a donc rien à voir avec un achat passion ou coup de coeur, mais bien d’un investissement réfléchi comme pourrait l’être le choix d’une société dont on va acheter des actions à la bourse. Un Grand Cru est côté, a un historique, est recherché, et se revend facilement.

Si vous êtes un expert du vin, vous pouvez donc choisir vous même les bouteilles que vous allez acheter. Les Grands Crus de Bordeaux sont incontournables : Médoc (Margaux, Latour, Lafite-Rothschild…), Petrus (Pomerol), Cheval-Blanc (Saint-Emilion); mais vous pouvez aussi opter pour les Grands Crus de Bourgogne, Côte Rôtie, Chateauneuf du Pape, Hermitage… Inconvénient : vous devez vous assurer que leur conservation a été parfaite avant l’achat, et le restera après en utilisant une cave à la hauteur de vos vins.
Si par contre vous n’y connaissez rien, un négociant en vins fera la sélection pour vous de bouteilles dont le potentiel de plus-value est grand, se chargera du stockage, et tiendra à jour la valeur de votre cave. Il vous conseillera sur le moment optimum de mise en vente, et sur quel Grand Cru acheter ensuite.

Investir dans le vin : quel rendement ?

Comme je le disais dans l’introduction, il y a une bourse anglaise qui délivre l’indice phare qui fait référence : le Liv-ex. Le Liv-ex 100 représente la valeur des 100 plus Grands Crus classés et son évolution, tout comme le CAC 40 représente la valeur des 40 grandes entreprises de référence de la Bourse de Paris.

Sur les 10 dernières années, alors que le CAC 40 a baissé de 31,67%, l’indice Liv-ex 100 a lui augmenté de 202,13%. Plutôt pas mal en période de crise non ? Qui a dit que plus la crise est grave, plus les gens boivent pour oublier ? 🙂
Voici le tableau comparatif entre les 2 indices sur la période 2001-2011.

On voit dans ce tableau que la volatilité est grande, mais que les années de hausse, la valeur des Grands Crus augmente plus que le CAC 40, et que les années de baisse, la valeur des vins baisse moins que celle du CAC 40.
2011 a été une année de baisse, qui se poursuit au début 2012, on peut donc penser que le rebond est proche.

Pour information, l’indice Liv-ex 500 (les 500 plus Grands Crus) sur les 20 dernières années a augmenté de 1310%, soit une augmentation moyenne de 14% par an de 1992 à fin 2011…

Il va de soi qu’un tel rendement passé ne présage en rien le rendement futur des Grands Crus. Pourtant investir dans le vin est encore une bonne affaire car la demande de Bordeaux prestigieux est portée par la croissance des pays en développement comme la Chine ou le Brésil. Les nouvelles classes aisées de ces pays aiment l’art de vivre à la française, le luxe à la française, et il est très chic d’avoir sur sa table une bouteille d’un Grand Cru prestigieux. Ces grands domaines ont une renommée mondiale et peuvent parfois être l’objet de passion, voire de spéculation parce que ce sont aussi des produits rares, tout comme les oeuvres d’art. Des tendances qui portent à tirer les prix vers le haut.

D’autant que contrairement aux oeuvres d’art dont il est rare que le nombre décroît, à chaque fois qu’une bouteille de vin est consommée, le millésime voit sa valeur augmenter . Avec une production annuelle d’un nombre de bouteilles limité, au fur et à mesure que le stock diminue, la valeur des bouteilles restantes augmente du fait de leur rareté croissante.
Chaque année, la qualité d’un Grand Cru est connue, le nombre de bouteilles produites aussi, donc les choix à faire si l’on veut investir dans le vin sont plus simples et moins « émotionnels » que dans l’art contemporain.

Investir dans le vin, à qui s’adresser ?

Si vous décidez de ne pas vous occuper directement de cet investissemnt, vous pouvez faire appel à des sociétés spécialisées qui vont tout gérer à votre place.

Au préalable, comme pour tout investissement, vous devez malgré tout acquérir un minimum de connaissances afin de pouvoir juger du bien fondé des offres que l’on vous propose. La bourse anglaise Liv-ex dispose d’un site qui donne le prix du marché, mais il est donc en anglais et libellé en Livres Sterling…
Oui j’en entends certains hurler parce qu’ils se sont arrêtés à « My taylor is rich » 🙂 , donc voici la marche à suivre :

Aller sur le site www.cellar-watch.com
En haut à gauche, vous trouvez le cadre « Log in », dans lequel il y a « sign up » .
Une fois « sign up », vous arrivez sur la page des abonnement, cliquez sur Basic « Sign up for free ».
Les champs à remplir : Package : « Basic »
First name : « Votre prénom »
Last name : « Votre nom »
Email
Country : France
How did you find us ? : « Press »
Password : « Votre mot de passe » que vous remettez à la ligne en desous.

Nouvelle page récapitulative ou il faut cocher la case « I agree to Cellar Watch’s terms of use » et « Register »

Vous allez recevoir un mail de confirmation avec un lien sur lequel cliquer pour activer votre inscription.
Ensuite il ne vous restera qu’à vous identifier dans le cadre « Log in » sur la gauche avec votre email et mot de passe. Et that’s all 😉

L’option Basic vous donne droit à 5 recherches par mois. A faire dans le carré « Select Wine » au dessus du « Log In ». Wine = le Grand Cru que vous recherchez, et Vintage = millésime.
Choisissez bien vos Grands Crus au préalable pour ne pas gaspiller vos 5 recherches mensuelles.
N’oubliez pas que les prix sont en Livres £ (donc ensuite les multiplier par 1,20 pour avoir l’équivalent en €), en Hors Taxes (donc ajoutez 19.6% de TVA), que ce sont les caisses de 12x75cl (donc divisez par 12 pour avoir le prix pour 1 bouteille), et que le prix se trouve dans la colonne « Best ».
Oui, on se demande pourquoi la bourse des vins est anglaise et pas française quand il faut se farcir les calculs 😉

Une fois que vous aurez une idée plus précise des prix, vous pourrez investir dans le vin en prenant connaissance des offres des 5 principales sociétés spécialisées dans ce domaine :

La Bergere Investment
Cavissima
Patrimoine Grands Crus
Patriwine
Cavedepargne

Chacune d’entre elles a ses particularités, et correspond à des profils d’investisseurs différents :
– La Bergere Investment est basée à Londres (d’ou exonération de la TVA lors de l’achat) et a comme politique de minimiser ses frais mais récupère 20% sur la plus-value. Elle est donc directement motivée par l’obtention de fortes plus-values, ce qui n’est pas pour déplaire à l’investisseur que vous êtes…
– Cavissima est accessible pour les petits budgets (à partir de 400€), et propose même un plan d’investissement mensuel (à partir de 50€). Le site devrait évoluer cette année avec encore plus d’options.
– Patrimoine Grands Crus vise à l’inverse les plus gros investisseurs (10.000€ minimum, des parts que l’on doit conserver au moins 5 ans) et a comme stratégie la mutualisation du risque car elle agit comme un fonds d’investissement sur une cave globale. Avantage : ces parts peuvent rentrer dans le cadre d’un PEA et échapper aux taxes sur la plus-value.
– Patriwine vise une clientèle haut de gamme en se spécialisant dans les Grands Crus de Bordeaux, et ont des marges élevées mais proposent plus de conseils en échange.
– Cavedepargne propose d’investir dans le vin en suivant l’évolution des valeurs des Grands Crus sur Internet.

Investir dans le vin : la fiscalité

Les bouteilles de vin sont classifiées comme des biens meubles (comme les bateaux, objets d’art etc…) et sont soumises à la fiscalité sur les plus-values. Elles sont imposées au taux proportionnel de 19% et aux 15.5% de prélèvements sociaux (début 2012).
Un abattement de 10% par an au-delà de la 2ème année est appliqué, soit une exonération totale de la plus-value au bout de 12 ans.
Avantage : La plus-value est totalement exonérée pour les cessions qui n’excèdent pas 5.000 €…

Enfin, elles sont évidemment prises en compte pour le calcul de l’ISF.

En conclusion, diversifier ses placements, choisir une valeur refuge et aussi plaisir, obtenir une rentabilité élevée grâce au rayonnement international des Grands Crus (on n’atteindra peut être plus les taux des années 2000, mais ca rapportera toujours plus que le Livret A !), pouvoir le faire même avec un petit budget au départ : voilà ce qu’on peut obtenir quand on décide d’investir dans le vin !